7月16日，煤化客发布了一则2011年出台的关于《国家发改委：禁止建设100万吨/年以下煤制甲醇项目 (新的核准目录出台之前) 》的旧闻，引起了业界的广泛关注，行业共鸣鹊起，2025年是“十四五”规划的收官之年，“十四五”期间，煤化工产业的政策引导呈现出“潮起潮落”的动态调整特征，既体现了对产业规范发展的严格把控，也蕴含着对高质量转型的支持。

中期政策：逐渐进入“精准引导”的“潮起”转向。随着对能源安全和产业升级的统筹考量，政策开始“分类施策”：一方面坚决淘汰落后产能，推动能效不达标项目改造或退出；另一方面鼓励“高端化、多元化、低碳化”转型，支持现代煤化工与绿电、绿氢耦合，以及CCUS技术示范，对符合绿色低碳标准的项目“开绿灯”，如内蒙古、新疆等地的优质示范项目获得审批支持。

后期政策：随着“十四五”规划收官临近，政策更加强化绿色低碳与高端化发展。从能效角度，要求拟建、在建项目全面达到能效标杆水平，2025年底前，能效低于基准水平的已建项目须完成改造升级，否则予以淘汰退出。从产品结构看，推动煤化工朝着高端化加速迈进，国家现代煤化工产业创新发展方案要求2025年煤制油、煤制烯烃能效提升30%，碳排放强度下降20%。同时，部分地区如新疆凭借资源优势，在政策支持下成为投资热点，规划项目众多，产业规模有望进一步扩大。

这种“潮落”与“潮起”的交替，本质是政策在“控总量”与“提质量”、“减排放”与“保安全”之间的平衡，最终指向推动煤化工产业从“规模扩张”向“高质量发展”转型，既守住了环保和能源安全底线，也为技术先进、布局合理的项目留足了发展空间。

煤化客通过消息人士和匿名投稿获悉，国内备受关注的数个百万吨级煤制甲醇项目按下“暂停键”或推进暂缓，涉及千亿级的投资，据消息人士透露，新建项目推进暂缓，与国家政策调整有关。我国凭借富煤贫油少气的资源禀赋，煤制甲醇产业得以蓬勃发展，成为全球甲醇生产的第一大国。然而，近年来，煤制甲醇行业却陷入了日益严重的内卷困境，产能过剩、利润微薄、竞争激烈等问题接踵而至，给行业的可持续发展带来了巨大挑战。

煤化客梳理了国内拟在建的多个新建煤制甲醇项目，新疆新增产能最多，以下是几个代表性项目的具体介绍，供业界参考：

我国煤制甲醇产能长期呈现快速增长态势。2022年我国甲醇产能达9947万吨，较上年同比增长8.84%，其中煤制甲醇产量占比超过85%。到2024年，虽然产能增速有所放缓，但产量仍因现有装置生产效率提升等因素大幅增长。大量新装置的投产和现有装置的扩能，使得市场供应不断增加，而下游需求增长速度相对较慢，导致产能过剩问题日益突出。据相关数据显示，部分地区甲醇装置开工率虽维持在一定水平，但库存高企，市场供大于求的局面愈发严峻。

产能过剩直接引发了价格战。从2022年5月起，煤制甲醇行业就陷入了“赔本赚吆喝”的状态，最差的时候生产一吨甲醇要亏损1000多块。尽管2023年9月后，在“金九银十”等因素刺激下，甲醇利润有所提升，但依然挣扎在盈亏平衡线以下。此后，甲醇价格长期在低位徘徊，企业为了抢占市场份额，纷纷降低价格，使得价格竞争异常激烈。这种价格竞争不仅压缩了企业的利润空间，还破坏了市场秩序，影响了行业的健康发展。

在价格低迷和成本高企的双重压力下，煤制甲醇企业盈利困难。对于外购煤炭的企业来说，成本劣势更为明显。若按照2.5吨煤生产1吨甲醇，加工费850元/吨计算，外购煤炭生产甲醇成本约在3200元/吨左右，而当市场价格在2300元/吨左右时，每吨亏损近900元。即使是拥有自有煤矿的企业，虽然成本相对较低，有一定的利润空间，但也面临着利润变薄的问题。此外，一些企业为了维持生产，还需承担高额的设备折旧、人员工资等费用，进一步加剧了盈利困难的局面。

过去，为了保障能源安全和推动煤化工产业发展，国家在一定程度上鼓励煤制甲醇项目建设。相关政策支持使得企业纷纷投身于煤制甲醇领域，大量资本涌入，导致产能迅速扩张。例如，在一些煤炭资源丰富的地区，地方政府为了发展经济，出台了一系列优惠政策，吸引企业投资建设煤制甲醇项目，却未充分考虑市场容量和产业整体布局，使得项目重复建设现象严重，为后续的内卷埋下了伏笔。

我国煤制甲醇行业长期依赖规模扩张和成本优势来获取发展。企业普遍认为，通过扩大产能可以降低单位生产成本，提高市场竞争力，因此不断上马新项目、扩大生产规模。这种发展模式在行业发展初期确实取得了一定成效，但随着市场逐渐饱和，弊端日益显现。企业过于关注产能增长，而忽视了技术创新、产品升级和市场多元化开发，导致产品同质化严重，只能在价格上进行恶性竞争。

国内甲醇最大的下游应用是烯烃，占到了需求的一半以上。然而，近年来烯烃行业发展逐渐趋于平稳，新增产能速度放缓，对甲醇的需求增长动力不足。同时，甲醇的其他下游行业，如甲醛、MTBE等，受宏观经济形势、环保政策等因素影响，需求增长也较为有限。此外，甲醇作为燃料的应用推广也面临着诸多挑战，如配套基础设施不完善、市场认知度不高等，使得甲醇市场需求难以实现大规模突破，无法消化日益增长的产能。

全球范围内，天然气制甲醇是主流，约占总产能的60%，其工艺简单、设备投资低，且中东国家天然气价格便宜，生产成本优势明显。中国作为全球最大的甲醇进口国，60%的进口量来自伊朗。中东地区低价甲醇的大量涌入，对国内煤制甲醇市场形成了强烈冲击。当国际甲醇价格下跌时，国内煤制甲醇企业为了保持市场份额，不得不跟着降价，进一步压缩了利润空间，加剧了内卷程度。

“双碳”目标背景下，环保和能耗管控政策日益严格。煤制甲醇行业是高能耗、高排放行业，面临着巨大的减排压力。2025年是“十四五”规划收官之年，也是《2024-2025年节能降碳行动方案》实施的最后一年，我国煤制甲醇行业约25%的产能能效低于基准水平，此类产能需要完全退出。企业为了满足环保和能耗要求，需投入大量资金用于技术改造和环保设施建设，增加了生产成本，同时也限制了部分企业的产能扩张，使得行业竞争更加激烈。

煤制甲醇内卷的影响

盈利能力下降：如前文所述，价格竞争导致企业利润微薄甚至亏损，许多企业面临生存压力。盈利能力的下降使得企业难以进行技术研发、设备更新和人才培养，影响了企业的长期发展能力。

市场份额争夺加剧：为了在有限的市场中占据一席之地，企业纷纷采取降价、促销等手段，市场份额争夺异常激烈。这不仅增加了企业的营销成本，还可能引发客户对产品质量的质疑，损害企业品牌形象。

资金压力增大：盈利困难和产能扩张使得企业资金需求增加，而销售收入的减少和成本的上升又导致企业资金回笼缓慢，资金压力增大。一些企业甚至面临资金链断裂的风险，不得不削减生产规模或暂停项目建设。

产业升级受阻：内卷使得企业专注于短期的价格竞争，无暇顾及产业升级和技术创新。行业整体技术水平难以提高，高端产品研发滞后，无法满足市场对高质量、高附加值甲醇产品的需求，不利于煤制甲醇产业向高端化、精细化方向发展。

资源配置效率降低：大量产能过剩的企业占据了资源，包括煤炭、水资源、土地等，而那些技术先进、竞争力强的企业却难以获得足够的资源来扩大生产和发展壮大，导致行业资源配置效率降低，浪费了宝贵的资源。

行业稳定性受损：激烈的竞争和企业的经营困难可能导致部分企业破产倒闭，引发行业内的不稳定因素。同时，价格的大幅波动也会影响市场秩序，使得行业发展环境恶化，不利于行业的可持续发展。

经济增长贡献减弱：煤制甲醇产业作为煤化工的重要组成部分，曾对我国经济增长做出了重要贡献。然而，内卷导致行业发展受阻，企业盈利能力下降，投资意愿减弱，对经济增长的贡献逐渐减弱。

就业压力增加：企业经营困难和产能缩减会导致裁员等情况发生，增加就业压力。煤制甲醇行业涉及上下游多个环节，就业人数众多，行业的不稳定将对当地就业形势产生不利影响，进而影响社会稳定。

能源安全保障面临挑战：虽然煤制甲醇产业在一定程度上保障了我国的能源安全，但内卷带来的行业无序发展可能影响产业的可持续性，使得其在能源安全保障方面的作用减弱。此外，过度依赖规模扩张的发展模式也不利于煤炭资源的合理开发和利用，对长期能源安全构成潜在威胁。

煤制甲醇行业的内卷是我国产业发展过程中面临的一个典型问题，是多种因素共同作用的结果。虽然当前煤制甲醇行业面临着诸多困境，但也蕴含着发展机遇。在“双碳”目标和能源转型的大背景下，煤制甲醇行业正朝着绿色低碳、高端化、智能化方向发展。通过优化产能结构、加强技术创新、拓展市场需求、强化绿色低碳发展以及加强政策引导与行业自律等措施，我国煤制甲醇行业有望突破内卷困境，实现高质量发展，继续在我国能源化工领域发挥重要作用，为保障国家能源安全、推动经济社会可持续发展做出新的贡献。

总之，煤制甲醇行业的破局需要政府、企业和行业协会等各方共同努力，形成合力。只有这样，才能让煤制甲醇行业摆脱内卷的束缚，走上健康、可持续的发展道路，在新时代的产业变革中焕发出新的生机与活力。